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第572章 潘多拉魔盒(第一更)

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个函数是完全正确的公式定理,只要能够满足函数的使用条件,原始数据是真实的,那高斯连接相依函数就不可能失效。

    但这可能吗?

    “杰米,经过测算,这个函数模型是有效的。”所罗门美邦证券营业部首席分析师普林斯推了推眼镜,“如果使用这套模型对所罗门美邦目前推出的CDO重新定价,会有百分之三左右的上浮。并且,按照标普的AAA级债券的评级规定,可以容忍打包更多的BBB或B级证券,预期收益还可以继续上调一个点左右。”

    杰米戴蒙皱了皱眉:“你确定?”

    普林斯咧嘴笑道:“杰米,你在质疑我的专业性?这么说吧,我们现在推出的CDO,因为没有合理的风险计算模型,为了能够获得标普更高的评级,其中包含的AAA级债券比例高达百分之八十以上。但按照这个模型的计算,我们最低只需要有百分之六十五的AAA级债券加百分之二十的BBB级债券再加上百分之食物的BB或B级债券就能满足标普对于AAA级债券的评级要求。”

    “你知道,评级越低的债券收益率越高,打包后,我们的高收益债券比例比之前多了百分之二十五,却仍旧可以获得标普或穆迪的AAA级评价。我认为如果这个模型能够得到华尔街的认可,将会是继八二年里根开放金融市场以来最大的革命。”

    普林斯赞不绝口:“提出这个模型的人是个天才,高斯连接相依函数的算法并不复杂,一个学过高等数学的大学毕业生就能完成,但模型准确度极高。在剔除掉错误数据后,准确度能够达到百分之百。”

    “革命?天才?”杰米戴蒙摸了摸下巴,转头对所罗门美邦风险信用控制部的布尔沃纳尔森问道,“风险呢?这个公式的风险性如何?”

    布尔沃纳尔森摊了摊手:“从逻辑推导上来说,我没看出这个公式有什么问题。我需要更多的时间来进行风险评估,但从目前的结果看,风险近乎为零。”

    杰米戴蒙若有所思的点了点头,拿起电话,“桑迪,有件事情我要向你汇报一下。。。”

    (本章完)

    
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