方异常难得，空气中洋溢着浓浓的香气，时不时还传来大野洋子的低声轻唱，让整个气氛显得异常的浪漫。
不过对于这一切，钟石是视而不见、充耳不闻，他看了看自己，确定没有什么失礼的地方，这才奇怪地望着周昱芳，发现不知道什么时候这位小姐的脸庞已经泛红了。钟石略一思索，就明白过来，想来眼前这个女孩动了别的心思，不过从合约上的“在汇丰银行的美元活期存款”等字眼看来，这个二十岁左右的女孩肯定对他的身家有一定的了解，在这种情况下羞红脸庞的反应就不知道有几分真假了。
“周小姐，我刚才说得对吗？”钟石轻咳了一声，音量提高了几分，似乎有意无意地提醒着周昱芳的失态。
听出钟石语气中的不满，周昱芳慌忙地答道：“啊？对……呃，不对……”在察觉出不对之后，她连忙矢口否认，只是这种自乱阵脚的行为，已经坐实了钟石心中的猜想。
这份合约的交易对手若是汇丰银行，若日元到时候上涨，汇丰就要承担相应的损失。基于标的金额如此巨大，日元只要上升到109日元兑换1美元的汇率，汇丰就要承担不小的损失，尽管现在的汇率还停留在112：1左右。
这个自然不可能，那么最有可能的是某个日本出口企业以美元结算做了一笔生意，为了规避汇率上的风险而在场外市场寻求套期保值，反正现在日元走低，正好卖出一份看多期权。要是到结算的时候日元兑换美元高于110：1，那么他就在市场换汇，若是日元升值了，就以110：1卖出去，无论如何对日本企业都将彻底规避了汇率上的风险。
只是钟石所说的并不是上面的两种情况，而是最狠的一种情况：有人在市场上买了一份看空期权（b），即在2月15日以110日元兑换1美元的汇率卖出1100亿日元的权利。如此一来，作为撮合双方交易的中间商汇丰，就处在一个稳赚不赔的地位。
如果到时候日元贬值，那么卖出日元的一方以市价买入1100亿日元，然后执行期权以110：1的汇率卖给汇丰银行，赚取相应的差价，而钟石一方则不可能选择执行，这样一来就白白损失了期权费。而日元升值，则钟石执行期权，以110：1的汇率买入1100亿日元，然后以市价抛售出去。相应沽空的一方则损失期权费。
这么一来，无论是日元升值还是贬值。汇丰都难免落到一个损失的地步，但商业银行是何等的精明，怎么会做这种亏本的交易呢！最有可能的是，在撮合这两份合约的同时，汇丰最有可能再拟出两份方向不同的期权合同，将风险完全对冲掉。
这两份合约是这样的：设计一份看多合约，即在2月15日以110日元兑换1美元的汇率买入1100亿日元的期权（c），这份合约对冲掉的是卖出日元一方的合约。到时候汇丰方面就能对冲掉因日元贬值带来的风险，同时设计一份在2月15日以110日元兑换1美元的汇率卖出1100亿日元的期权（d），这份合约是为了对冲钟石这份合约，
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