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第三十四章 :场内期权与外汇保证金交易

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    还好,费城股票交易所(phlx)在亚洲时段也是可以在电子盘进行交易的。张进把目光放在了phlx的12月份的日元看跌/美元看涨期权上。

    执行价为8300点至8000点的12月日元看跌/美元看涨期权价格,分别为1.24点、1.02点、0.82点、0.65点、0.51点、0.40点和0.30点。(日元/美元期权执行价是基点数字,如执行价8300点,对应的是1日元兑0.008300美元,约相当于120.48日元兑1美元)

    张进以平均0.30点每张的期权费,共买进了410张执行价为8000点的12月日元看跌/美元看涨美式期权(相当于拥有了在12月份交割之前,随时以125日元兑1美元的汇率卖出25亿日元的权利)。每张和约交易标的为6250000日元,即和约乘数为625,算上手续费等费用,证券账户中的资金基本花光了。(0.30x625x410+7.5x410=79950)。

    410张期权的买进,花了张进不少时间。这主要是亚洲时段的成交相对不够活跃,而张进又不想自己的操作引起日元期权价格的波动,他分批小手完成了这次建仓。

    张进照例计算了一下盈亏平衡点。在和约到期前,日元汇率如果高于0.008000(相当于1美元兑125日元),他将亏掉这约8万美元的期权费和手续费。只有日元汇率低于0.007967(相当于1美元兑125.52日元),他才能开始盈利。

    日元期权建仓完毕之后,张进赶在下班时间之前,去了那家开户的英国外汇交易商在香港的营业部。

    账户终于审核通过了,张进当场就用标准的电话银行将10万美元转了过来。

    外汇保证金交易交易的是货币对,如美元/日元(usd/jpy),英镑/美元(gbp/usd

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